Mundo dos investimentos: o que é liquidez no mercado financeiro?

Quais são os primeiros passos para investir o seu dinheiro? Logicamente, a primeira coisa que pensamos é no tipo de investimento. Enquanto os mais arrojados se encontram na renda variável, os conservadores se aliam na segurança da renda fixa. Além disso, outro ponto muito importante é o valor que será aplicado, já que a quantia mínima varia para cada ativo. 

Entretanto, não podemos nos esquecer de um dos principais filtros na hora de escolher o investimento perfeito para a sua necessidade: a liquidez. Mas, afinal, o que é liquidez do mercado financeiro? 

Ao longo deste artigo, vamos trabalhar o conceito de liquidez e a sua importância na rentabilidade do seu investimento. Por isso, até o final deste texto, você vai entender, de uma vez por todas: 

• O que é liquidez no mercado financeiro?;
• O que é liquidez diária, imediata e no vencimento?; 
• Como é definida a liquidez de um investimento?;
• Qual a relação entre rentabilidade e liquidez?

Vamos entrar no mercado e nunca mais errar na hora de investir e conferir a sua liquidez? Faça uma boa leitura! 

O que é liquidez no mercado financeiro?

Para entender o que é liquidez, precisamos, primeiro, compreender o que acontece quando investimos. Seja na renda fixa ou na variável, aplicamos dinheiro verdadeiro e ganhamos, em troca, títulos. Esse título pode ser público, como o Tesouro Direto, ou particular, como uma ação ou uma cota de fundo imobiliário. 

Porém, o seu capital não ficará investido, para sempre, neste mesmo ativo. Uma hora ou outra, ele será resgatado. 

É neste momento que o conceito-alvo do nosso texto ganha força. Basicamente, a liquidez representa a quantidade de tempo em que você poderá receber o seu dinheiro com os juros combinados previamente. 

Afinal, não é toda aplicação que permite ao investidor receber, na mesma hora, o seu dinheiro. Por exemplo: os títulos do Tesouro Selic possuem liquidez de um dia útil. Ou seja, assim que você pedir o resgate do seu dinheiro, ele cairá no dia seguinte em sua conta. 

Enquanto isso, uma Letra de Crédito Imobiliário (LCI), apresenta uma liquidez menor em relação ao seu vizinho de renda fixa. Tal como a LCI 90, que pode ser resgatada, apenas, três meses após a sua aplicação. 

O que é liquidez diária, imediata e no vencimento?

Agora que você já compreendeu o que é a liquidez no mercado financeiro, está na hora de entender a diferença entre os diversos tipos de tempo de resgate presente nos investimentos. 

Compreender suas peculiaridades pode ajudá-lo a não errar na hora de escolher o ativo que mais combine com a sua necessidade. 

Liquidez diária

Representada pela fórmula D+1, a liquidez diária está presente nos investimentos cujo resgate do dinheiro está disponível no dia útil seguinte. 

Como já falamos, o Tesouro Selic pode ser retirado um dia útil após o pedido de resgate. Ele é um dos grandes exemplos de liquidez diária no mundo dos investimentos. Mas cuidado: caso você solicite o retorno do seu dinheiro nos finais de semana, você só receberá na terça-feira da semana seguinte. 

Este é um caso de liquidez alta, ou seja, são ativos possuem uma velocidade de retorno mais acelerada. Ao contrário da liquidez baixa, que demora mais para que o investidor tenha seu dinheiro novamente em mãos.

Fonte: Tesouro Direto

Liquidez imediata

Agora, imagine solicitar o resgate e o dinheiro, de repente, cai na sua conta no mesmo instante. Isso acontece com os investimentos que possuem liquidez imediata. Dois exemplos de ativos que proporcionam este benefício aos seus investidores são a poupança e as contas de bancos digitais. Aqui, você encontra a fórmula D+0. 

Tanto os investimentos de liquidez diária quanto o de retorno imediato são bons para a reserva de emergência. Afinal, você poderá resgatar o seu dinheiro com o prazo de, no máximo, um dia útil. 

Liquidez no vencimento

Agora, chegamos em um patamar no qual não podemos utilizá-los para os imprevistos do dia a dia. Os investimentos de liquidez no vencimento só podem ser resgatados, como o próprio nome diz, quando o ativo chega à sua validade. 

Um exemplo conhecido no mundo financeiro é o do Tesouro IPCA. Neste caso, o investidor não poderá resgatar seu capital sem perder dinheiro antes do vencimento do título. Caso ele faça isso, o rendimento contratado não será seguido e ele sofrerá com a liquidez do mercado. 

Como é definida a liquidez de mercado?

Fonte: Pixabay

Vamos entender, agora, como a liquidez é estabelecida para cada investimento. Neste caso, a definição pode ser influenciada pela:

• procura do ativo no mercado. Neste caso, a liquidez é determinada pela demanda para compra deste investimento. É assim que as ações funcionam: as de alta liquidez são muito requisitadas pelos acionistas, enquanto as de liquidez baixa possuem uma maior resistência dos investidores;
• dependência do rendimento. Um investimento que depende da inflação, como o Tesouro IPCA, não pode ter resgate diário, já que necessita de um tempo para obter um lucro considerável. Por isso, são ativos de liquidez baixa;
• valor do ativo. Aqui, geralmente, os investimentos mais caros possuem uma liquidez mais baixa, enquanto os ativos mais baratos são mais fáceis de obter o retorno do seu dinheiro imediatamente.

Qual a relação entre rentabilidade e liquidez?

Agora, você já deve ter percebido que rentabilidade e liquidez não são a mesma coisa. Entretanto, os dois estão relacionados. Mas pode ficar tranquilo porque ambos os conceitos são fáceis de assimilar. 

Imagine os investimentos como um prêmio. Quanto mais tempo você deixar seu dinheiro investido, maior será o rendimento obtido no final. É como se fosse uma recompensa pela sua paciência.

Portanto, podemos definir que quanto menor a liquidez, maior a rentabilidade do investimento. 

Está pronto para investir?

Depois de aprender o que é fluidez no mercado financeiro, você já está mais preparado para entrar, de vez, no mundo dos investimentos. Seja em um CDB de liquidez diária ou um Tesouro Direto com vencimento daqui 30 anos, é importante analisar, sempre, os detalhes de cada investimento. 

Para finalizar este artigo, separamos alguns pontos que devem ser analisados, alinhadamente com a liquidez, para investir da maneira certa. São eles:

• tipo de rendimento. Em momentos de SELIC nas alturas, é mais interessante investir em ativos que sigam a taxa básica de juros;
• metas. Cada investimento deve ser destinado para uma meta. Portanto, não é preciso investir em um ativo de liquidez diária para a sua aposentadoria. Ou, ao contrário, não podemos colocar nossa reserva de emergência em algo que não retorna, imediatamente, nossas economias;
• tipo de investidor. Arrojado, moderado e conservador: esses são os três tipos de investidor existentes no mercado. É importante saber em qual categoria você se encaixa e, portanto, quais investimentos contemplam as suas necessidades. 

Agora é a hora de fazer com que o dinheiro seja um meio para os seus fins. Trilhe a jornada dos investimentos e saia, de uma vez por todas, do vermelho.